經過長(cháng)達100多(duō)天的(de)征求意見(jiàn)，中國(guó)證監會(huì)于2016年(nián)12月(yuè)正式發布《基金(jīn)管理γ(lǐ)公司子(zǐ)公司管理(lǐ)規定》及《基金(jīn)管理(lǐ)公司特定客戶資産管理(lǐ)子(zǐ)公司風(fēng)險控制(zhì)指标管'理(lǐ)暫行(xíng)規定》。兩部法規文(wén)件(jiàn)勾勒出基金(jīn)公司子(zǐ)公司全新的(de)監管框架，将有(yǒu)助于解決此前存在的(de)資本約束機(jī)制(zh¶ì)缺失、風(fēng)控和(hé)合規管理(lǐ)薄弱等問(wèn)題。證監會(huì)新聞發言人(rén)鄧舸介紹說(shuō)，兩δ部法規文(wén)件(jiàn)的(de)修訂、起草(cǎo)，主要(yào)著(zhe)眼于以下(xià)幾個(gè)方面：一(yī)是(shì)加強監管、防控風(fēngε)險。主體(tǐ)監管上(shàng)，系統性規制(zhì)基金(jīn)管理(lǐ)公司子(zǐ)公司組織架構和(hé)利益沖突，強化(​huà)“子(zǐ)”公司定位和(hé)母公司管控責任；風(fēng)險防控上(shàng)，構建以淨資本為(w​èi)核心的(de)風(fēng)險控制(zhì)指标體(tǐ)系，推動行(xíng)業(yè)建立全面風(fēng)險管理(lǐ)₹體(tǐ)系，增加風(fēng)險抵禦能(néng)力。二是(shì)扶優限劣、規範發展。分(fēn)類處理(lǐ)基金(jīn)管理(lǐ)公司子(zǐ)™公司現(xiàn)有(yǒu)業(yè)務，引導行(xíng)業(yè)回歸資産管理(lǐ)業(yè)務本源，強化(πhuà)對(duì)風(fēng)險突出領域的(de)監管力度，支持基金(jīn)管理(lǐ)公司子(zǐ)公司依法合規進行(xíng)專業(yè)化(huà®)、特色化(huà)、差異化(huà)經營，培育核心競争力，促進業(yè)務有(yǒu)序規範發展。三是(shì)循序漸進、平穩過渡。立足相(xiàng)關市(shì)場(chǎng)環境和€(hé)基金(jīn)管理(lǐ)公司子(zǐ)公司實際特點，給予充分(fēn)的(de)法規适用(y​òng)過渡期，促進政策平穩落地(dì)。《子(zǐ)公司規定》著(zhe)眼于提高(gāo)基金(jīn)子(zǐ)公司的(de)內(n¥èi)部治理(lǐ)水(shuǐ)平，重點加強對(duì)基金(jīn)子(zǐ)公司的(de)業(yè)務範圍、組織架構、利益↔沖突管控等方面的(de)規範，具體(tǐ)包括：強化(huà)母公司管控，要(yào)求基金(jīn)管理(lǐ)公司對(duì)子(zǐ)公司的(de)控股比例不(bù)得(de)低(dī)于51↔%；完善子(zǐ)公司內(nèi)部控制(zhì)；支持子(zǐ)公司規範發展，子(zǐ)公司組織形式拓寬為(wèi)公司法人(rén)，不(bù)再限于有(yǒu)限公₩司，便于子(zǐ)公司通(tōng)過股權融資等方式補充資本。基金(jīn)專戶子(zǐ)公司風(fēng)險控制(zhì)指标體(tǐ)Ω系，是(shì)為(wèi)确保專戶子(zǐ)公司固有(yǒu)資産充足并保持必要(yào)的(de)流動性，根據業(yè)務範圍和(hé)"業(yè)務特點，《風(fēng)控規定》建立以淨資本為(wèi)核心的(de)風(fēng)險控制(zhì)指标體(tǐ)∑系，主要(yào)包括淨資本不(bù)得(de)低(dī)于1億元人(rén)民(mín)币、淨資本不(bù)得(de)低(dī)于各項♣風(fēng)險資本準備之和(hé)的(de)100%、淨資本不(bù)得(de)低(dī)于淨資産的(de)40%、淨資産不(bù‍)得(de)低(dī)于負債的(de)20%。同時(shí)，為(wèi)進一(yī)步提高(gāo)應對(duì)風(fēng)險能(néng)力，《風(f✔ēng)控規定》要(yào)求專戶子(zǐ)公司應當按照(zhào)管理(lǐ)費(fèi)收入（含資産支持專項計(jì)劃管理(lǐ)費(fèi)收入φ）的(de)10%計(jì)提風(fēng)險準備金(jīn)。據了(le)解，為(wèi)規則平穩實施，《風(fēng)控規定》按照(zhà"o)“控存量、限增量”的(de)思路(lù)，做(zuò)出了(le)過渡期安排：一(yī)是(shì)實施新老(lǎo)劃斷。對(duì)2016年(niá™n)1月(yuè)1日(rì)之前已經存續的(de)各項業(yè)務規模不(bù)予計(jì)算(suàn)風(fēng)險資本準備。二是(shì)給予18個(gè)月(yuè)的(​de)達标過渡期，同時(shí)按照(zhào)時(shí)間(jiān)節點設置階梯式标準。自(zì)規則實施後第12個(gè)月(yuè)、第18個(gè)月(y→uè)，專戶子(zǐ)公司各項風(fēng)險控制(zhì)指标達到(dào)規定标準的(de)比例應當分(fēn)别不(bù)低(dī)于50%和(hé)100%。風(fēng) 控指标未達标的(de)公司，原則上(shàng)要(yào)求過渡期內(nèi)淨資本相(xiàng)對α(duì)指标應當逐月(yuè)改善。三是(shì)适當支持過渡期內(nèi)的(de)增資安排。從(cóng)測算(suàn)結果來(lái)看(kàn)，大(dà)部分(f<ēn)公司通(tōng)過存量業(yè)務到(dào)期、調整産品結構、補充資本等方式，能(néng)夠按期符合監管要(yào)求。